2015年上半年，我國原材料工業(yè)生產和投資增速有所下降，出口有所好轉，進口大幅下降，主要產品價格漲跌互現(xiàn)，行業(yè)整體經(jīng)濟效益下滑，同時市場供求矛盾突出、企業(yè)信貸困難、經(jīng)營壓力增大、對外貿易環(huán)境嚴峻等問題也困擾原材料工業(yè)的發(fā)展。預計下半年，我國原材料工業(yè)生產和投資增速下滑幅度有望收窄，出口壓力依然較大，產品價格繼續(xù)分化，部分行業(yè)仍將微利運行?；诖耍ㄗh擴大市場需求，縮小供需缺口；加強資金管理，拓寬融資渠道；加快研發(fā)創(chuàng)新，提高企業(yè)抗風險能力；加大對外合作，積極應對貿易摩擦。

 

　　A 基本運行

 

　　生產趨緩 主要產品產量同比減少

 

　　2015年1—4月，原材料工業(yè)生產繼續(xù)趨緩，原材料工業(yè)增加值增速為7.03％，較1—3月下滑0.08個百分點，低于去年同期1.63個百分點。其中，鋼鐵、有色、建材行業(yè)增加值增速分別低于去年同期2.7、3.7和3.7個百分點，石化略高于去年同期0.5個百分點。

 

　　投資增速進一步下降

 

　　上半年，原材料工業(yè)投資增速進一步下降。1—5月化學原料和化學制品制造業(yè)投資增速較去年同期下降2.4個百分點；鋼鐵行業(yè)投資規(guī)模減少，投資增速較去年同期下降9個百分點，其中黑色金屬礦采選業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)投資分別下降15.8％和6.2％；有色金屬行業(yè)投資增速同比下降1％，其中有色金屬礦采選業(yè)投資規(guī)模有所減少，冶煉和壓延加工業(yè)投資增速較去年下降7.6個百分點；建材行業(yè)投資規(guī)模進一步擴大，但增速明顯放緩，非金屬礦采選業(yè)、礦物制品業(yè)投資增速較去年同期分別下降12.2和3.6個百分點。

 

　　出口有所好轉

 

　　2015年1—5月，原材料產品的出口有所好轉。盡管受含硼鋼材出口退稅取消影響，我國鋼材出口增速較去年同期有所下降，但出口量仍達到了4352萬噸，保持了28.2％的較高增速，且1—5月出口增速降幅較上個月有所收窄；未鍛造的鋁及鋁材出口206萬噸，同比增長35.4％，高于去年同期29.1個百分點。

 

　　同期，受國內需求繼續(xù)疲軟的影響，原材料產品進口繼續(xù)減少，鋼材進口549萬噸，同比減少10.3％，遠低于去年同期6.4％的進口增長率；進口未鍛造的銅及銅材190萬噸，同比減少12.5％，而去年同期進口增長率高達33.6％。

 

　　主要產品價格漲跌互現(xiàn)

 

　　上半年，主要原材料產品價格有漲有降，出現(xiàn)明顯的分化。鋼材價格繼續(xù)下降，中鋼協(xié)CSPI價格指數(shù)5月末為70.32，處于歷史較低水平；化工產品中尿素、天然橡膠價格5月強勢上漲，純堿價格逐月下降；有色金屬價格整體呈現(xiàn)上漲的態(tài)勢，以銅價為例，銅價1月為45895元/噸，2月有所下降，3月之后不斷上漲，5月價格漲到44108元/噸，其他金屬如鋁、鉛、鋅價格震蕩走高；水泥價格不斷下降，從1月的307.24元/噸下跌到4月的298.66元/噸。

 

　　行業(yè)經(jīng)濟效益整體下降

 

　　2015年1—4月，原材料工業(yè)整體贏利能力偏弱。除化工、有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤增速較去年同期有所加快外，其他行業(yè)利潤增速都有所下降，部分行業(yè)甚至出現(xiàn)了負增長。

 

　　鋼鐵行業(yè)利潤較去年同期下降25％，其中采選業(yè)、冶煉和壓延加工業(yè)利潤分別下降49.59％和2.68％；有色金屬礦采選業(yè)利潤同比下降21.79％，降幅較去年同期進一步擴大；非金屬礦采選業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)利潤增速較去年同期都有較大幅度的下降。

 

　　B 主要問題

 

　　產品需求減少 市場供需矛盾突出

 

　　受宏觀經(jīng)濟下行壓力較大、國內外市場需求疲弱影響，原材料產品需求繼續(xù)減少。1—5月，全國固定資產投資同比增長11.4％，比1—4月回落0.6個百分點，比去年同期回落5.8個百分點；規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.2％，比去年同期回落2.5個百分點。下游主要需求行業(yè)汽車制造，電氣機械及器材制造，鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業(yè)工業(yè)增加值增速較1—4月有所回落。從生產來看，生鐵、粗鋼、鋼材、十種有色金屬等主要原材料產品5月產量環(huán)比增加。在市場需求整體低迷的形勢下，產量的增長加劇了市場的供需矛盾。

 

　　企業(yè)信貸仍比較困難

 

　　近年來，受銀行嚴控鋼鐵、電解鋁、水泥、平板玻璃等產能過剩行業(yè)貸款規(guī)模影響，部分原材料企業(yè)面臨融資難、融資貴的問題。盡管自2014年11月以來，央行已經(jīng)連續(xù)三次降息、兩次降準，但對制造業(yè)的實際影響還沒有完全顯現(xiàn)出來，原材料企業(yè)信貸方面仍存在較大困難。

 

　　中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，4月底會員鋼鐵企業(yè)銀行借款同比下降4.74％，其中短期借款下降5.76％，長期借款下降1.82％。此外，水泥、平板玻璃制造業(yè)限額以上固定資產投資中利用國內貸款額度也出現(xiàn)了下降。受資金緊張影響，部分原材料企業(yè)被迫停產或減產，進一步加大了信貸壓力。

 

　　企業(yè)經(jīng)營壓力有所增大

 

　　進入5月，受鋼價預期回升、金融市場反彈影響，原燃料需求有所增加，部分原料如鐵礦石價格出現(xiàn)上漲跡象，5月底中國鐵礦石價格指數(shù)為221.52，高于4月的209.59。

 

　　此外，新環(huán)保法、《鋼鐵行業(yè)規(guī)范條件》等新行業(yè)標準的實施，不單增加了企業(yè)的考核指標，還強化了對企業(yè)的環(huán)保節(jié)能約束，倒逼企業(yè)加大環(huán)保投入，開展新一輪環(huán)保項目建設。如在京津冀、長三角、珠三角等環(huán)境敏感區(qū)域，實施減量置換產能方案，污染物排放總量控制更加嚴格，這些都大大增加了原材料企業(yè)的運營成本。受國內經(jīng)濟持續(xù)低迷、下游需求沒有明顯改善的影響，鋼材、水泥等產品價格持續(xù)走低。在成本上漲、主要產品價格下降的雙重夾擊下，原材料企業(yè)整體面臨較大的經(jīng)營壓力。

 

　　對外貿易環(huán)境依然嚴峻

 

　　受世界經(jīng)濟弱勢復蘇、各國試圖擴大出口帶動增長等因素影響，全球貿易保護主義有所升溫。截止到2014年我國已經(jīng)連續(xù)19年成為遭遇貿易摩擦最多的國家。2015年，我國對外貿易形勢依舊嚴峻復雜，原材料產品出口遇到較多困難。以鋼鐵行業(yè)為例，1—5月，已經(jīng)陸續(xù)有泰國、土耳其、墨西哥、加拿大、歐盟、澳大利亞等9個國家和地區(qū)對我國產低碳盤條、熱卷、強化鋼鐵繩纜等鋼鐵產品發(fā)起了9起反傾銷調查、2起反補貼調查和1起反規(guī)避調查。

 

　　此外，還有部分前期的調查已出裁定結果，如秘魯對我國產熱軋鋼管每噸征收60.7—89.8美元的反傾銷稅；歐盟對原產于我國、日本、韓國、美國等國家的取向硅鋼做出反傾銷初裁，我國寶鋼、武鋼等企業(yè)將被征收28.7％的反傾銷稅。

 

　　C 分析預測

 

　　企穩(wěn)跡象顯現(xiàn) 增速下滑幅度收窄

 

　　預計下半年，原材料工業(yè)生產和投資增速下滑幅度有望收窄。一是美國、歐元區(qū)、日本等主要經(jīng)濟體經(jīng)溫和復蘇，出口環(huán)境向好。美國受美元走強、預期加息等因素影響，增速可能會有所降低；受低油價、弱歐元、量化寬松政策等影響，歐元區(qū)國家經(jīng)濟有望進一步復蘇；日本經(jīng)濟在核電重啟的帶動下有望小幅增長。二是國內經(jīng)濟有望改善，企穩(wěn)跡象顯現(xiàn)。5月經(jīng)濟數(shù)據(jù)呈現(xiàn)弱企穩(wěn)的態(tài)勢，工業(yè)增加值增速環(huán)比小幅回升，商品房銷售額累計增速結束連續(xù)14個月的負增長轉為增長3.1％，新開工面積跌幅進一步縮窄，消費狀況整體有所好轉，但是固定資產投資增速持續(xù)回落，表明經(jīng)濟企穩(wěn)動力還不足。隨著促進商品房銷售、降息、財政等政策效應的逐漸顯現(xiàn)，預計下半年我國經(jīng)濟將有明顯改善。三是下游需求有望增加。“一帶一路”戰(zhàn)略的實施，以及鐵路、機場、水利、環(huán)保等行業(yè)的基建投資力度的加大，有望刺激原材料企業(yè)擴大生產。

 

　　出口壓力依然較大

 

　　預計下半年，受歐美等國家制造業(yè)持續(xù)復蘇影響，我國原材料產品出口有望繼續(xù)擴大。特別是受益于“一帶一路”戰(zhàn)略的實施，沿線國家將開展大規(guī)模的基礎設施建設，為我國原材料產品拓寬國外需求提供了良好的機會。以鋼鐵產品為例，據(jù)統(tǒng)計，“一帶一路”沿線64個國家中，鋼材凈進口國占70％，這些國家將成為我國鋼材出口的重要目標國。盡管如此，我國貿易形勢依然嚴峻復雜，國際貿易保護主義短期內不會減弱，外部環(huán)境趨緊和國際市場競爭加劇等因素相互疊加，我國原材料產品遭遇國際貿易救濟調查案件的數(shù)量將不會減少，出口壓力依然較大。

 

　　產品價格出現(xiàn)分化

 

　　受經(jīng)濟出現(xiàn)企穩(wěn)跡象、下游需求有所增加影響，預計下半年部分原材料產品會延續(xù)上漲勢頭，如銅、鋁、鉛、鋅等有色金屬價格受消費旺季到來影響存在一定上漲空間，銅價繼續(xù)企穩(wěn)回升，鋁價受用電價格下調影響維持低位震蕩，鉛鋅價格走勢進一步增強。與此同時，部分產品受產能過剩、供大于求矛盾影響，價格難以大幅回升。以鋼材價格為例，前5個月，全國粗鋼產量3.4億噸，同比下降1.6％；粗鋼表觀消費量3.01億噸，同比下降5.1％，明顯供大于求。預計下半年鋼鐵生產仍將維持高位，供大于求局面還將存在，鋼材價格難有較大幅度反彈?；ぎa品價格受原油價格下跌影響會有所下降，建材產品價格走勢主要取決于房地產投資和銷售的發(fā)展態(tài)勢。

 

　　部分行業(yè)繼續(xù)微利運行

 

　　預計下半年，鐵礦石、煤炭價格有望繼續(xù)上漲，勞動力成本、土地成本繼續(xù)增加，原材料行業(yè)的生產成本有望增加。此外，部分企業(yè)面臨的資金緊張、融資難等問題短期內難以得到有效解決，原材料企業(yè)的生產經(jīng)營成本將增加。另一方面，部分產品價格受產能過剩、供大于求矛盾影響，繼續(xù)震蕩下行，原材料企業(yè)經(jīng)濟效益難有較大改觀。以鋼鐵行業(yè)為例，3月底鋼材價格指數(shù)較年初下降9％，鋼材制造成本下降8％，鋼價降幅明顯高于成本降幅，4、5月份鋼價進一步下降，鐵礦石、煤炭價格有所上漲，鋼鐵企業(yè)的盈利空間進一步縮小，這種態(tài)勢將會持續(xù)到下半年。

 

　　D 政策建議

 

　　擴大市場需求 提高企業(yè)抗風險能力

 

　　一是繼續(xù)落實政府加大基建投資、降息、減稅等一系列穩(wěn)增長政策，通過擴大下游基建需求、給企業(yè)減負等方式，增加對國內原材料產品的需求，帶動原材料工業(yè)平穩(wěn)增長；二是充分把握“一帶一路”戰(zhàn)略帶來的機遇，隨著沿線國家基礎設施建設需求的釋放，對我國鋼鐵、有色金屬、建材等產品的需求將大大增加，這些地區(qū)將成為我國原材料產品消費的新增長點；三是深入推進新型工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、信息化、農業(yè)現(xiàn)代化建設，發(fā)揮四化建設對鋼材、建材等原材料消費需求的拉動作用；四是加強原材料企業(yè)與下游企業(yè)的合作，按需生產，不盲目擴產，緩解供過于求矛盾。

 

　　拓寬融資渠道

 

　　一是鼓勵原材料企業(yè)加強資金管理，對鐵礦石、煤炭等原燃料價格變化做出合理預測，提前做好應對準備，加強存貨管理，縮短庫存周期，降低企業(yè)資金占用成本；二是拓寬融資渠道，優(yōu)化融資結構，減少對銀行借貸的依賴，適當引入戰(zhàn)略投資者，降低企業(yè)負債水平；三是加強物流管理，運用科學方法對物流活動進行合理規(guī)劃和協(xié)調，提高物流效率，提高產品周轉速度，降低企業(yè)倉儲和運輸費用。

 

　　加快研發(fā)創(chuàng)新

 

　　一是鼓勵企業(yè)加大研發(fā)投入，大力開發(fā)新技術和新產品，重點開發(fā)具有自主知識產權的核心技術和高新技術產品，提升產品差異化、特色化競爭力；二是盯住下游市場需求，圍繞國家重大項目建設，加快關鍵戰(zhàn)略性材料的研發(fā)和生產，如高性能碳纖維、高純度多晶硅、高性能生物材料等，降低進口依存度，保障我國材料的供給能力；三是積極進行技術改造，提高工業(yè)裝備水平和生產工藝技術，推廣節(jié)能環(huán)保技術，提高原材料產品的質量和穩(wěn)定性，提升同類產品的競爭力。

 

　　加大對外合作

 

　　一是積極建立出口協(xié)調機制，確保國際市場有序競爭和有效掌控，發(fā)生貿易爭端后可借助高層外交、談判和對話等方式，消除誤解和分歧，盡量通過協(xié)商解決；二是發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的溝通作用，建立反傾銷預警系統(tǒng)，積極組織企業(yè)協(xié)作，協(xié)助企業(yè)對外應訴，合理妥善解決貿易爭端；三是出口企業(yè)加強對世貿規(guī)則的學習和研究，熟悉國際環(huán)境和市場變化，遵循貿易規(guī)則進行對外貿易出口，規(guī)范企業(yè)生產和營銷行為，最大限度地規(guī)避貿易爭端。